El Gobierno de México concretó una emisión internacional de Notas Estructuradas Pre Capitalizadas (P-Caps) por 12 mil millones de dólares con vencimiento en 2030, con el objetivo de fortalecer la situación financiera de Petróleos Mexicanos (Pemex).
La operación, calificada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) como una de las más grandes de su tipo en un solo tramo, registró una demanda total de 23 mil 400 millones de dólares por parte de 295 inversionistas institucionales de diversas regiones del mundo.
“Los recursos captados se destinarán al pago de obligaciones financieras y amortizaciones e intereses de deuda en 2025 y 2026”, detalló Hacienda en su comunicado difundido este martes.
Condiciones de la colocación
El proceso de colocación inició ocho días antes de su anuncio público y permitió aumentar el monto originalmente previsto, que era de 10 mil millones de dólares, además de mejorar las condiciones finales de la emisión, según indicó Hacienda.
La emisión alcanzó una tasa cupón de 5.5% anual y logró reducir el diferencial sobre el bono del Tesoro estadounidense de 200 a 170 puntos base, lo que refleja condiciones financieras favorables.
Confianza del mercado
La SHCP resaltó que esta emisión representa la segunda más grande de bonos estructurados realizada en un solo tramo y se enmarca dentro de una estrategia integral para la optimización del balance del sector público.
“Esta decisión refleja la confianza del mercado en la solidez macroeconómica del país y en la calidad crediticia del emisor”, afirmó Hacienda.
Además, informó que la operación será incorporada al Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP), conforme a las disposiciones de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria y la Ley Federal de Deuda Pública.
Reacción de calificadoras
Como reacción a la operación, la agencia Fitch Ratings colocó en observación positiva la calificación crediticia de Pemex, señalando que podría elevar su nota hasta dos escalones, desde “B+” hasta “BB”, de consolidarse los efectos positivos de la operación.
Contexto financiero de Pemex
Pemex reportó este lunes beneficios netos acumulados por 16 mil 187 millones de pesos en el primer semestre de 2025. No obstante, la petrolera mantiene una deuda financiera de 98 mil 800 millones de dólares al cierre de junio, lo que convierte este tipo de apoyo financiero en una pieza clave para su estabilidad.
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