La agencia Moody’s Local México afirmó este martes que la transferencia del negocio fiduciario de CIBanco e Intercam a bancos de desarrollo contribuirá a reducir de manera significativa los riesgos operativos derivados de la intervención gubernamental a ambas instituciones, tras acusaciones de presunto lavado de dinero.
Según la calificadora, la medida beneficia especialmente a emisiones de finanzas estructuradas y créditos subsoberanos —es decir, respaldados por gobiernos estatales y municipales—, sectores en los que CIBanco tiene un papel destacado.
“Esperamos que la intervención gerencial de parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la transferencia del negocio fiduciario ayudarán a mantener un funcionamiento normal de los fideicomisos durante un periodo de transición”, señaló Moody’s en su análisis.
CIBanco y el impacto en el sistema financiero
CIBanco actúa actualmente como fiduciario en el 45% de las emisiones estructuradas y en el 60% de los créditos subsoberanos calificados por Moody’s en México. La intervención ocurrió tras el veto del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, que identificó a la institución como una entidad de preocupación en temas de prevención de lavado de dinero.
Aunque los fideicomisos han continuado operando con normalidad, Moody’s advirtió que persiste incertidumbre sobre su continuidad legal a largo plazo.
Desde el 4 de julio, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció el proceso para escindir el negocio fiduciario de CIBanco. Como parte de esta medida, las funciones fiduciarias serán transferidas temporalmente a la banca de desarrollo, mientras se buscan soluciones definitivas que podrían incluir a instituciones privadas.
Sustituciones en marcha y riesgos mitigados
La calificadora informó que varias emisiones estructuradas ya han iniciado el proceso para sustituir a CIBanco como fiduciario, y que en el caso de los créditos subsoberanos, algunos emisores también evalúan opciones similares.
Un factor relevante identificado por Moody’s es que la mayoría de las cuentas bancarias de los fideicomisos emisores se mantienen en otras instituciones, lo que reduce el riesgo de accesibilidad a recursos durante la transición.
En su portafolio, Moody’s reporta que CIBanco participa como fiduciario en:
- 12 emisiones estructuradas, de las cuales cinco son de activos respaldados y siete de hipotecas.
- 88 créditos subsoberanos, que utilizan fideicomisos para garantizar pagos con recursos federales y fortalecer la estructura crediticia.
HR Ratings respalda la medida
Por su parte, HR Ratings coincidió en que la escisión del negocio fiduciario garantiza la continuidad operativa de los fideicomisos implicados.
La firma destacó que la decisión reduce riesgos de acceso a recursos en cuentas ligadas a CIBanco e Intercam, al tiempo que mantiene la transaccionalidad de participantes del sistema financiero.
Actualmente, HR Ratings monitorea 66 participantes financieros vinculados a las divisiones fiduciarias de ambas instituciones, incluidos fondos de inversión, instrumentos de deuda estructurada y FIBRAs.
Ambas agencias anticipan que la redistribución de los fideicomisos será ordenada, lo que limitaría afectaciones derivadas de posibles sobrecargas operativas en las entidades receptoras.
Información relacionada
Descubre más desde
Suscríbete y recibe las últimas entradas en tu correo electrónico.