La compañía de medios Fox Corp. anunció la firma de un acuerdo definitivo para adquirir la plataforma de transmisión Roku, en una operación valorada en aproximadamente 22,000 millones de dólares. Según el comunicado emitido por ambas empresas, la transacción se estructurará mediante una combinación de efectivo y acciones ordinarias de Clase A de Fox, fijando un precio de 160.00 dólares por acción. Se proyecta que el cierre definitivo del acuerdo se concrete durante la primera mitad del año calendario 2027.
Estructura financiera y operativa de la fusión
Bajo los términos establecidos en el contrato, Fox desembolsará 96.00 dólares por acción en efectivo —lo que representa un estimado de 14.2 millones de dólares— y entregará 0.9693 acciones de Fox Clase A por cada acción Clase A y Clase B de Roku. Al finalizar la transacción, los accionistas actuales de Fox poseerán cerca del 73% de la empresa conjunta, mientras que los accionistas heredados de Roku retendrán el 27% restante.
Para solventar la porción en efectivo, Fox utilizará una combinación de liquidez disponible y nueva deuda. La firma bancaria Morgan Stanley aseguró un financiamiento puente totalmente comprometido por 12,000 millones de dólares. Asimismo, Fox anticipa que la combinación de operaciones generará 400 millones de dólares en sinergias de costos anuales y proyecta un impacto positivo en el flujo de caja libre por acción hacia el segundo año completo tras el cierre de la transacción, estimado para 2029.
Impacto en el mercado de transmisión digital
La entidad combinada se convertirá en el tercer actor más grande de la televisión en Estados Unidos por participación de audiencia, integrando el catálogo de deportes, noticias y entretenimiento de Fox, junto con el servicio gratuito Tubi, con la base de datos de Roku, que cuenta con acceso directo a más de 100 millones de hogares con transmisión global.
Las empresas confirmaron que Roku continuará operando como una plataforma abierta y mantendrá la distribución general de los contenidos de Fox. El fundador, presidente y director ejecutivo de Roku, Anthony Wood, mantendrá funciones operativas dentro de la nueva estructura corporativa e ingresará a la junta directiva de Fox tras concluir el proceso de compra.
Roku, establecida en el año 2002, se mantuvo como una corporación independiente frente a competidores tecnológicos como Amazon, Google, Samsung y Apple. Al cierre del año fiscal 2025, la plataforma registró su primer beneficio anual completo con una utilidad neta de 88.4 millones de dólares y un ingreso total de 4,740 millones de dólares. Hasta finales de marzo, la hoja de balance de Roku registraba 1,650 millones de dólares en efectivo y equivalentes, sin reporte de deuda.
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